Почему выпуск облигаций актуален

Альтернатива банковским кредитам

Банковские кредиты часто сопровождаются жесткими условиями: высокими процентными ставками, залогами, ограничениями использования средств, требованиями к соблюдению ковенант. Облигации позволяют привлечь деньги инвесторов часто на более гибких условиях.

Финансирование масштабирования бизнеса

При росте компании (открытие новых филиалов, закупка оборудования, выход на экспорт) нужны значительные средства. Облигации дают возможность собрать крупную сумму без размытия доли собственников, как при выпуске акций.

Диверсификация источников финансирования

Зависимость от одного источника (например, банков) повышает риски. Облигации позволяют привлечь средства широкого круга инвесторов, в том числе фондов, частных лиц, компаний.

Повышение узнаваемости и репутации компании

Выход на рынок облигаций сигнализирует о финансовой устойчивости и прозрачности бизнеса, это важно для партнеров, клиентов и инвесторов, особенно компаний среднего размера, стремящихся укрепить позиции.

Инструмент долгосрочного планирования

Облигации с длительным сроком обращения (5–10 лет) дают компании стабильный источник финансирования, позволяя планировать инвестиции без давления краткосрочных выплат.

Гибкость условий

Эмитент может самостоятельно устанавливать параметры облигаций: срок (от нескольких месяцев до более 10 лет), купон (фиксированный, плавающий), периодичность выплат. Это позволяет адаптировать инструмент под свои нужды и рыночные условия.

Преимущества выпуска биржевых облигаций

Высокая ликвидность

Биржевые облигации торгуются на площадке, это позволяет инвесторам легко покупать и продавать их на вторичном рынке. Это повышает их привлекательность, если сравнивать с внебиржевыми облигациями, которые сложнее реализовать

Возможность привлечения крупных сумм

Биржа позволяет собрать значительный капитал за счет большого числа инвесторов и стандартизированных процедур

Прозрачность и доверие

Выпуская биржевые облигации, компания обязана раскрывать финансовую отчетность, условия эмиссии и риски в проспекте. Это регулируется биржей и ЦБ РФ, что повышает доверие инвесторов

Упрощенная процедура выпуска

Биржевые облигации имеют стандартизированный процесс эмиссии, что сокращает время и затраты, если сравнивать с внебиржевыми или банковскими инструментами

Требования к эмитенту биржевых облигаций

Организационно-правовая форма

Эмитентом биржевых облигаций может быть юридическое лицо, зарегистрированное в установленном порядке в Российской Федерации, чаще всего в АО или ООО

Финансовая устойчивость и платежеспособность

Эмитент должен продемонстрировать способность обслуживать обязательства по облигациям, включая выплату купонного дохода и погашение номинальной стоимости

Подготовка финансовой отчетности

Эмитент обязан предоставить финансовую отчетность, соответствующую РСБУ или МСФО, в зависимости от типа облигаций и требований биржи

Уставный капитал и регистрация выпуска

Эмитент должен иметь оплаченный уставный капитал и зарегистрировать выпуск облигаций в Центральном банке РФ через биржу

Раскрытие информации

Эмитент обязан раскрывать существенную информацию до, во время и после размещения облигаций в соответствии с установленными правилами

Отсутствие признаков банкротства

Эмитент не должен находиться в процессе банкротства, ликвидации или иметь судебные решения о взыскании долгов, препятствующие выполнению обязательств

Соблюдение требований биржи

Эмитент должен соответствовать правилам листинга торговой площадки, включая уровень котировального списка

Наличие организатора выпуска (андеррайтера)

Для выпуска биржевых облигаций требуется участие профессионального участника рынка (банка, брокера или инвесткомпании) в качестве андеррайтера

Что входит в услугу

диагностика инвестиционной привлекательности компании

поддержка в получении кредитного рейтинга

разработка финансовой модели

подготовка консолидированной финансовой отчетности по МСФО

предаудит, включая корректность учета активов, обязательств, доходов, расходов, проверку правильности налоговых расчетов и оценку рисков, анализ пояснений и полноту раскрытия информации в бухгалтерской отчетности

содействие в выборе аудитора, включенного в реестр ЦБ для аудита ОЗОФР

консультирование по вопросам выпуска биржевых облигаций

сопровождение во взаимодействии с биржей, НРД, информационным агентством

Преимущества работы с экспертами «МКПЦН-Консультант»

В процессе подготовки к выпуску облигаций требуются квалифицированные услуги юристов, бухгалтеров, финансовых аналитиков, практический опыт взаимодействия с биржами, брокерами, рейтинговыми агентствами. Мы обладаем достаточными трудовыми ресурсами, чтобы профессионально обеспечить сопровождение проекта под ключ, включая последующую консультационную поддержку эмитента и другие сопутствующие услуги.

Часто задаваемые вопросы

Можно ли выпустить биржевые облигации на сумму 5 млн рублей?

Ответ. По закону нет жестко установленного минимального объема для биржевых облигаций. Однако практика показывает, что организаторы торговли устанавливают свои требования к минимальному объему эмиссии. Это связано с интересами инвесторов и ликвидностью бумаги.

Каковы сроки подготовки к размещению биржевых облигаций?

Ответ. Временной интервал от идеи получения облигационного заимствования до момента выпуска биржевых облигаций может занимать от пяти до 12 месяцев в зависимости от степени готовности компании соответствовать требованиям, предъявляемым к эмитентам, а также уровня привлекательности компании для инвесторов.

Как понять, что компания готова к выходу на биржу?

Отдельные признаки того, что компания готова к выпуску биржевых облигаций:

Финансовая зрелость: компания должна быть платежеспособной, с понятной бизнес-моделью.
Прозрачность бизнеса: понятная структура собственности и управления, отсутствие серых зон в налогах и финансах.
Внутренние процессы: имеются квалифицированные специалисты в области финансов, ведется управленческий учет и бюджетирование.
Юридическая чистота: нет крупных судебных споров, долгов перед налоговыми органами, устав соответствует требованиям размещения облигаций.

Мы гарантируем высокий уровень качества работ

Профессионализм

У нас в штате только высококвалифицированные специалисты, работающие на постоянной основе, имеющие большой практический опыт работы в соответствующей сфере деятельности и качественное образование

Безопасность

Профессиональная ответственность нашей компании застрахована на сумму 100 млн рублей

Конфиденциальность

Мы гарантируем полную конфиденциальность информации, переданной нашим сотрудникам в ходе выполнения должностных обязанностей

Выпуск биржевых облигаций